테크 중심 은행 실리콘밸리뱅크 파이낸셜의 주가가 2023년 3월 9일 하락이 시작되어서 60%넘게 완전히 급락하였습니다. 주식거래는 여러번 중단되었습니다. 이렇게 갑자기 주가가 급락한 이유는 3월8일 은행의 웹사이트에 SVB Financial CEO Greg Becker의 서한이 게시되어 그 내용이 알려진 이후입니다. 서한의 내용 중 주식폭락을 이끈 내용은 다음과 같습니다.
수익금을 재투자할 목적으로 AFS(Available for Sale, 팔수 있는, 매도가능) 증권 포트폴리오를 모두 매각했고 약 17억 5000만 달러(한화 약 2조2,069억원)를 조달하고자 한다.
**AFS : 금융자산을 분류하는데 사용하는 회계용어로 매도가능의 뜻
**포트폴리오 : 투자용어, 투자자산의 집합, 투자자가 보유한 일련의 자산 품목(채권, 금, 주식, 현금 등)의 모든 목록
SVB의 파산이 급격하게 일어난 이유는 무엇인가?
3월8일 수요일 저녁에 210억 달러 상당의 증권 대부분을 10%도 안되는 가격인 17억 5천만 달러(세후)에 손실을 입고 매각했다는 사실을 SVB Financial CEO Greg Becker의 서한에서 밝히자, 상황은 은행을 더악화시켰습니다. 주가는 폭락하였고 자본조달이 더 어려워졌습니다. 그리고 벤처캐피탈 회사들은 SVB에서 예치금을 인출하도록 조언하기 시작하였고 뱅크런이 가속화되었습니다. 이 여파로 미국의 4대 은행은 3월9일 목요일에 무려 520억 달러의 시장 가치를 잃었습니다.
1983년에 설립된 SVB는 지난 40년동안 기술 및 생명과학 기업에 벤처 캐피탈 및 스타트업 자금을 제공하는 데 중요한 역할을 해왔습니다. Google, LinkedIn, Tesla 등 이름만 들어도 알 수 있는 수많은 성공적인 기업에 자금을 제공했습니다. 그러나 고객 현금을 모두 소진하였고, 채권에 대한 회사의 큰 손실을 만들었습니다. 여러 암호화폐 은행들 및 회사가 파산하는 동안 SVB는 암호화폐에는 전혀 투자한 적이 없다고 주장했습니다. 그러나 단 14시간 만에 파산하게 되었으며 그 여파로 다른 은행주들까지 하락하는 사태를 만들었습니다.
만일 암호화폐에 투자한 적도 없는 상태에서 실리콘밸리뱅크가 파산의 위기에 직면한 것은 더욱 더 심각한 상태에 있는 것이 아닌가 추측해볼 수 있습니다.
SVB파이낸셜은 어쩌다가 이렇게 되었나?
코로나 대유행 기간동안 SVB 파이낸셜의 고객들은 엄청난 양의 현금을 만들어주었습니다. 예금이 급증하였습니다. 2020년 1분기 총 예치금이 600억 달라였는데, 2022년 1분기 말까지 2천억 달러로 치솟았습니다. 이 때, 안전한 자산인 장기 미국 국채와 정부지원 모지기 증권을 수백억 달러에 매입했습니다. 이 증권들의 가치는 2020년 1분기 270억달러에서 2021년 말 1,280억 달러로 증가하였습니다.
SVB 파이낸셜의 불안한 상태는 2022년 말부터 드러나기 시작했고, 증권 포트폴리오에 대한 미현실 손실(투자비용과 실제 공개 시장에서의 공정가치간의 차이)는 170억 달러 이상으로 급증했으며 예금이 지속적으로 줄어들었습니다.
- SVB파이낸션은 주로 장기 미국 국채와 정부 지원 모기지 증권을 매입했습니다. 이러한 증권은 수년간 고정 이율을 지불하게 되어 있고, 만기될 때까지 계속 가지고 있기만 하면 위험이 거의 없습니다만 갑자기 만기 전에 매각할 경우, 현재 시장 이자율이 훨씬 더 높아졌기 때문에, 해당 증권은 가치가 떨어집니다. 그 결과 손해를 보고 팔 수 밖에 없습니다.
- 고객의 신규 예금을 유치해야 할 정도로 고객이 현금을 소진하였습니다. 예금은 2022년 3월말 2000억 달러였는데, 2022년 12월 말 1730억 달러로 감소했습니다. 그리고 2023년에는 예금이 더 가속화되어 감소하였습니다. 금리가 높아지면서 신규 예금을 유치할 때 드는 비용이 매우 높아졌습니다. 예를들어, 전에는 연간 은행이자 1%만 주어도 예금 유치가 되었다면, 지금은 연간 은행이자를 4-5%이상 들여야 하니 비용이 높아질 수 밖에 없었습니다.
실리콘밸리은행(Silicon Valley Bank)
실리콘밸리은행(SVB)은 기술 및 생명과학 기업뿐만 아니라 벤처 캐피털리스트, 사모펀드, 개인에게 은행 및 금융 서비스를 제공하는 미국 소재 금융 기관입니다.
1983년에 설립된 SVB는 실리콘밸리 지역의 스타트업과 초기 단계의 기술 기업에 서비스를 제공하는 데 중점을 둔 소규모 은행으로 출발했습니다. 현재는 미국, 유럽, 아시아, 중동을 비롯한 전 세계 주요 기술 허브에 지사를 둔 글로벌 은행으로 성장했습니다.
SVB는 상업 은행, 투자 은행, 자산 관리 및 기타 금융 서비스를 포함한 다양한 서비스를 고객에게 제공합니다. 기술, 생명과학, 헬스케어, 사모펀드, 벤처캐피털 부문의 기업들이 주요 고객입니다.
SVB는 스타트업 및 신흥 성장 기업과의 협력에 대한 전문성과 이러한 기업의 고유한 요구 사항을 충족하는 맞춤형 금융 솔루션을 제공하는 능력으로 잘 알려져 있습니다. 또한 네트워킹 이벤트, 교육 프로그램, 업계 인사이트 등 스타트업의 성장과 성공을 돕기 위한 지침과 리소스를 제공하였습니다.
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